【概览】2025年收官日，AI编程代理从“补全”跃迁为“多智能体协作”，年生成代码破千亿行；端侧模型压缩让翻译、笔记级大模型塞进手机；ChatGPT周活超8亿、OpenAI估值冲5000亿美元，超级入口赢家通吃格局成型。资本端同步躁动脉搏：Meta、软银、英伟达三天内抛出近300亿美元锁定基础设施，国产智谱华章冲刺港股“大模型第一股”，AI正从云端走向普惠硬件、从工具变为社会基础设施。
01 | AI编程代理爆发与生态重构
2025年，代码生成正式告别“提示补全”时代，进入“多代理协同”新范式：TRAE一年自动写出1000亿行代码，SWE-bench分数飙升67点；Claude Code用可视化拖拽节点把“写脚本”变成“搭流程”，微软Strong ARMed项目一键把x64遗产转译到ARM。AI不再是IDE插件，而是软件工程的“一等公民”，重塑开发流程、岗位技能与外包市场。
02 | 端侧AI模型瘦身与离线部署
当“联网+API”遭遇隐私、延迟与成本三座大山，腾讯混元1.5、三星Exynos2600、WitNote给出同一答案：把模型压缩90%塞进本地。翻译、笔记、语音纪要无需上云即可跑通，标志着大模型从“云端奢侈品”走向“硬件标配”，2026年或迎端侧AI换机潮。
03 | 超级应用数据狂飙与场景垄断
ChatGPT周活突破8亿，较年初翻倍；OpenAI估值一年翻两番至5000亿美元。70万份低价高校许可、Copilot GPT-5.2免费升级同步推进，用户规模+数据飞轮让头部模型牢牢占据“AI超级入口”。留给追赶者的窗口正在收窄，生态位固化或成2026最大隐忧。
04 | 巨头并购与资本重注AI基础设施
Meta数十亿美元闪电拿下AI手套厂商Manus，软银40亿美元吞数据中心REIT DigitalBridge，英伟达更以200亿美元拉拢Groq补齐推理芯片短板。三天内近300亿美元交易揭示资本竞速进入“囤基础设施”阶段，代理、算力与数据管道成为巨头必争之地。
05 | AI+教育政策与国产化大模型
教育部年内三次喊话“自主可控教育大模型”，明确国家教育大数据中心时间表；上海16部门发放“算力券/模型券/语料券”刺激AI消费。政策+资金双轮驱动，教育场景成国产大模型最佳练兵场，也为数据安全与内容审核提供试验田。
06 | AI渗透传统行业与职业替代焦虑
Zara用AI模特替代实拍，单季成本降30%；ACCA因AI作弊被迫取消远程考试；建筑行业意外迎来年轻人“逆流”淘金。AI对时尚、认证、劳动力市场的规则重写进入显性阶段，效率提升与岗位迁移同步发生，社会配套政策亟待跟进。
07 | 国产大模型资本化与上市潮
智谱华章启动港股招股，市值511亿港元冲刺“全球大模型第一股”；联想AlphaGoal预测杯让国产模型公开竞技，验证技术底色。资本市场与竞技舞台同步升温，标志中国生成式AI走出“Demo期”，进入商业验证与品牌溢价并行的新阶段。
【展望】当2025年的最后一行代码由AI代理自动合并，行业已默认“AI first”为软件、硬件与商业的新基线。展望2026，多智能体协作将下沉至中小企业，端侧压缩模型激活消费电子换机潮，而超级应用的“数据黑洞”效应与资本对基础设施的锁仓式并购，将同步加剧生态分化。能否在巨头垄断前找到垂直缝隙、在监管成型前完成商业自证，将决定创业公司与国产模型的下一个估值曲线。