AMD首次指出，代理式AI的链式推理与多任务并行特性，使数据中心配比从“一CPU拖多GPU”快速滑向1:1甚至CPU占优，CPU将重新成为核心计算节点。与此同时，OpenAI把2026年算力预算一口气提高到500亿美元；Anthropic更与谷歌签下2000亿美元超级长约，锁定TPU与GPU双轨供给。CPU、GPU、ASIC三线同涨，算力军备赛进入“没有预算上限”阶段。

月之暗面Kimi半年内再获20亿美元，估值冲破200亿美元；DeepSeek正与国家大基金洽谈新一轮融资，估值已抬至450亿美元。美元基金与国家资本同步加码，显示中国基础模型仍被视作“高赔率”资产，烧钱—吸金正循环正式成型，头部玩家差距或被资金进一步放大。

OpenAI一日双发：上线GPT-5.5 Instant模型与ChatGPT广告平台，C端流量开始直接变现；谷歌推出Gemini Ultra Lite订阅，填补中高端空档；豆包公布68/200/500元三档月费，保留免费层。头部厂商集体进入“性能微迭代+商业化收割”双轨期，AI to B收入开始兑现，C端广告模式正式开闸。

SAP以11.6亿美元收购奥地利用于表格数据预测的Prior Labs，意图把AI直接写进ERP底层；Anthropic一次抛出10款金融智能体，可自动生成并审核监管报表；IBM把AI注入Db2数据库，自动优化索引与查询。大模型从“对话玩具”下沉到财务、ERP、结构化数据等核心场景，开始替代高价值白领流程。

OpenAI智能体手机提前至2027年量产，目标三年出货3000万部；苹果iOS27将首次开放系统级API给第三方AI模型，三星AI眼镜对标Meta Ray-Ban；Chrome桌面端悄然推送4GB端侧模型，可在离线场景完成摘要与写作。模型公司反向切入硬件与OS，抢占交互入口与数据闭环，软硬一体成为下一战场。

美国商务部与DeepMind、微软、xAI等达成“预发布模型审查”协议，所有超大规模模型需通过国家安全评估；Meta启用视觉AI识别13岁以下用户，违者直接封停；宾州检方起诉Character.AI冒充执业医师，索赔金额或创纪录。监管与平台同步收紧，技术与法律红线被重新划定，合规成本将成为模型厂商的新固定支出。